나의 첫 투자 교과서, '채권투자 핵심 노하우'

재테크 초보를 위한 채권투자 성공 전략과 고려 사항

 

 

'채권투자 핵심 노하우'는 마경환 저자가 쓴 책으로, 채권투자에 대한 실무적인 노하우를 담고 있습니다. 저자는 프랭클린템플턴 리테일 총괄 본부장으로서 수십조 원의 자금을 운용한 경험을 바탕으로, 일반인이 판단하기 어려운 채권투자 진입과 청산전략, 투자 시 고려해야 할 요인과 시장 정보의 해석 방법 등을 상세히 다루고 있습니다.

 

◆ '채권투자 핵심 노하우' 도서의 주요 내용

 

'채권투자 핵심 노하우' 도서

'채권투자 핵심 노하우'는 '마경환' 작가가 쓴 책으로, '이레미디어'에서 2023년 8월 31일에 발매되었습니다. 이 책은 채권투자에 대한 기본적인 이해부터 시작하여, 다양한 종류의 채권과 투자 전략을 소개하고 있습니다. 채권투자에 관심이 있는 초보자부터 전문가까지 모두 읽을 수 있는 책입니다.

 

특히, 채권과 주식의 상관관계, 경기 상황에 따른 채권자산 투자 전략 등을 다루고 있습니다. 또한, 다양한 사례와 데이터를 바탕으로 채권투자에 대한 이해를 돕고 있으며, 실제 투자에 적용할 수 있는 유용한 팁과 전략을 제공하고 있습니다.

 

다만, 채권투자에 대한 높은 벽이 느껴질 수도 있으므로, 사전에 채권에 대한 기본적인 지식을 가지고 있다면 더욱 좋을 것입니다.

 

▶ 마경환 저자 소개

 

마경환 저자는 채권투자 전문가로, 현재 GB 투자자문 대표를 맡고 있다.

마경환 저자는 채권투자 전문가로, 현재 GB 투자자문 대표를 맡고 있습니다. 그는 1995년에 대한투자신탁(현재 하나금융투자)에서 사회생활을 시작하여 다양한 업무를 맡았으며, 이후 2006년에 프랭클린템플턴운용에 합류하여 리테일 총괄 본부장으로 수십조 원의 자금을 운용했습니다.

 

마경환 저자는 특히 해외채권시장 전문가로, 글로벌채권, 미국 하이일드채권, 달러표시 이머징채권, 현지통화표시 이머징채권, 뱅크론채권 및 미국 국채 등 다양한 채권자산을 다루어 왔습니다.

 

◆ '채권투자 핵심 노하우' 도서의 채권투자 전략과 고려 사항

 

 

채권투자 핵심 노하우는 채권투자에 대한 실무적인 지침서로, 마경환 저자가 채권투자에 필요한 다양한 전략과 고려사항을 상세히 설명한 책입니다. 주요 내용은 다음과 같습니다.

 

1. 채권투자의 기초 : 채권의 기본 개념과 예금보다 높은 수익을 얻을 수 있는 이유를 설명합니다. 채권이 주식보다 변동성이 낮고, 경기 하락 시에도 안정적인 수익을 제공할 수 있는 자산임을 강조합니다.

 

2. 채권투자 수익의 결정 요인 : 금리와 인플레이션이 채권가격에 미치는 영향을 분석합니다. Fisher 방정식을 통해 명목이자율, 실질이자율, 예상 인플레이션 간의 관계를 설명하고, 채권투자 시 인플레이션을 가장 먼저 고려해야 함을 강조합니다.

 

 

3. 채권투자 전략 : 경기 상황에 따른 채권 투자 전략을 제시합니다. 경기 상승기에는 단기채권을, 경기 하락기에는 장기채권을 매수하여 금리 변동에 따른 위험을 최소화하는 방법을 설명합니다.

 

4. 신용등급과 가산금리 : 신용등급이 채권 가격과 수익률에 미치는 영향을 설명합니다. 신용등급이 높은 채권은 변동성이 낮고, 신용등급이 낮은 채권은 변동성이 크지만 높은 수익을 기대할 수 있음을 강조합니다.

 

5. 다양한 채권자산 : 미국채, 하이일드채권, 이머징채권, 브라질국채 등 다양한 채권 자산을 소개하고, 각 자산의 특성과 투자 시 고려해야 할 사항을 설명합니다.

 

◆ '채권투자 핵심 노하우' 도서에 대한 출판사 서평 및 평론자 논평

 

마경환 저서, '채권투자 핵심 노하우'

채권투자 핵심 노하우는 마경환 저자가 쓴 책으로, 채권 투자에 대한 이론적 내용을 쉽게 설명하고 실전 투자 관점에서 유용한 정보를 제공하는 것으로 평가받고 있습니다.

 

이 책은 국내채권부터 해외채권까지 다양한 채권자산을 다루며, 채권투자 시 고려해야 할 요인과 시장 정보의 해석 방법 등을 상세히 설명합니다.

 

▶ 출판사 서평

 

 

출판사 서평에 따르면, 이 책은 채권투자에 대한 기초부터 고급 전략까지 다루며, 특히 채권 펀드, 미국채, 하이일드, 이머징채권, 브라질국채 등 다양한 채권자산을 소개합니다.

 

또한, 한국 국채와 채권 & 경제 매크로지표를 통한 주식 투자 전략도 포함되어 있어, 일반 투자자뿐만 아니라 금융시장 종사자와 경제학과 학생들에게도 유용한 지침서가 될 것이라고 합니다.

 

 

▶ 평론자 논평

 

평론자 논평

평론자 논평에서는 이 책이 채권투자에 대한 어려운 학술적 정의나 이론을 배제하고, 투자자들이 꼭 알아야 할 내용을 직관적으로 쉽게 다루었다는 점을 높이 평가하고 있습니다.

 

또한, 채권투자에 필요한 경제 변수를 점검하고, 현재의 경제 환경에서 어떤 지역과 어떤 종류의 채권자산에 투자해야 최적의 수익률을 얻을 수 있는지에 대한 명확한 대안을 제시하고 있다고 합니다.

 

◆ 채권투자 시 고려해야 할 위험 요인

 

채권투자 시 고려해야 할 위험 요인 파악이 선행되어야 한다.

1. 금리 위험 : 시장 금리가 상승하면 기존 채권의 가격이 하락하는 위험입니다. 금리가 오르면 새로 발행되는 채권의 금리가 더 높아지기 때문에 기존 채권의 매력도가 떨어집니다.

 

2. 인플레이션 위험 : 물가 상승으로 인해 채권의 실질 가치가 하락하는 위험입니다. 예를 들어, 채권 수익률이 5%인데 물가 상승률이 3%라면 실질 수익률은 2%에 불과합니다.

 

3. 유동성 위험 : 채권을 필요할 때 쉽게 매각할 수 없는 위험입니다. 유동성이 낮은 채권은 매각이 어려워 투자자에게 불리할 수 있습니다.

 

나홀로 부실채권투자, 그 위험한 도박

4. 재투자 위험 : 재투자 위험은 투자자가 투자한 자산의 가치가 하락하여 재투자를 할 때 발생하는 위험을 의미합니다. 이는 투자자가 투자한 자산의 가치가 하락하여 재투자를 할 때 추가적인 손실이 발생할 가능성이 있기 때문입니다.

 

5. 환율 변동 위험 : 외화 표시 채권에 투자할 경우, 환율 변동으로 인해 발생하는 위험입니다. 환율 변동 위험은 환율이 예상치 못한 방향으로 변동하여 발생하는 위험을 의미합니다. 이는 기업이나 개인의 경제적 이익에 영향을 미칠 수 있습니다.

 

6. 조기 상환 위험 : 발행자가 채권을 만기 전에 상환할 경우, 예상했던 이자를 다 받지 못할 위험입니다. 조기 상환 위험은 대출이나 투자 등의 금융 거래에서 대출금이나 투자금을 조기에 상환해야 하는 경우 발생하는 위험을 의미합니다. 이는 대출금이나 투자금을 조기에 상환하지 못할 경우 발생하는 이자나 수수료 등의 비용을 포함합니다.

 

7. 이자율 리스크 : 채권의 가격은 이자율 변동에 영향을 받기 때문에, 이자율이 상승하면 채권의 시장가치가 하락할 수 있습니다.

 

채권의 가격은 이자율 변동에 영향을 받기 때문에, 최대한 이자율 리스크를 줄이는 방안을 념두에 두어야한다.

8. 신용 위험 : 발행자로부터 채권에 명시되어 있는 원금이나 이자를 전부 또는 일부를 받지 못하는 위험을 말합니다. 발행자의 신용도가 낮을수록 이 위험이 커집니다.

 

9. 시장위험 : 금리 변동에 따라 채권의 가치가 변동하는 위험입니다. 그 외에도 채권의 만기, 이자율, 발행인의 신용도 등을 고려하여 투자 결정을 내리는 것이 중요합니다. 이러한 위험 요소들을 잘 이해하고 관리하는 것이 채권투자의 성공에 중요한 요소입니다.

 

◆ 채권투자 주요 장점

 

1. 안정적인 수익 : 채권은 정기적으로 이자를 지급하므로, 안정적인 수익을 기대할 수 있습니다. 특히, 고정금리 채권은 예측 가능한 수익을 제공합니다.

 

고정금리 채권은 예측 가능한 수익을 제공

2. 원금 보장 : 만기까지 보유할 경우, 원금을 돌려받을 수 있는 가능성이 높습니다. 이는 주식 투자와 비교했을 때 상대적으로 안전한 투자로 간주됩니다.

 

3. 다양한 선택지 : 정부채, 회사채, 지방채 등 다양한 종류의 채권이 있어 투자자의 목적과 위험 선호도에 맞게 선택할 수 있습니다.

 

4. 포트폴리오 다각화 : 채권은 주식과 상관관계가 낮기 때문에, 포트폴리오에 채권을 포함하면 전체적인 투자위험을 줄일 수 있습니다.

 

포트폴리오 다각화 나선 한섬, 하반기 실적 반등 기대감(2023년 9월 15일)

5. 세제 혜택 : 일부 채권은 세금 혜택을 받을 수 있습니다. 예를 들어, 지방채는 이자 소득에 대해 세금이 면제되는 경우가 있습니다.

 

6. 유동성 : 유동성이란 어떤 특정 상품 또는 서비스를 다른 가치로 전환할 수 있는 성질을 뜻합니다. 우리 주변에서 유동성이 가장 높은 것은 바로 화폐(현금)라고 볼 수 있습니다.

 

※ 금융 서적 추천 도서

 

워런 버핏이 쓴 책 '워런 버핏의 주주서한'과 '워런 버핏 바이블'

* 돈의 속성(김승호), * 부자 아빠 가난한 아빠(로버트 기요사키), * 존리의 부자 되기 습관(존리), * 금융의 모험(미히르 데사이), * 채권쟁이 서준식의 다시 쓰는 주식 투자 교과서(서준식), * 브라질에 비가 내리면 스타벅스 주식을 사라(피터 나바로), * 워런 버핏 바이블(워런 버핏, 리처드 코너스), * 피터 린치의 이기는 투자(피터 린치), * 레이 달리오의 금융 위기 템플릿(레이 달리오) 등